Список лучших стейблкоинов в 2019 году

19.11.2019

Когда кто-то говорит, что выходит в доллар на бирже, на самом деле он фиксируется в USDT. Это самый популярный, но не единственный стейблкоин. На какие «стабильные монеты» нужно обратить внимание? Сервис https://exchangesumo.com проанализировал рынок и составил список лучших стейблкоинов в 2019 году.

Что такое stablecoin простыми словами?

Проще всего объяснить значение этого термина на примере ранее упомянутой монеты Tether (USDT). Она представляет собой криптовалюту, курс которой привязан к стоимости доллара США. Компания, выпускающая эти цифровые монеты, резервирует такое же количество реальных долларов на отдельном банковском счете. Так поддерживается равновесие – одинаковое количество стейблкоинов USDT и фиатных средств USD. Поэтому их цена практически всегда одинакова.

Главная особенность стейблкоинов – низкий уровень волатильности. Это означает, что на колебаниях курса невозможно заработать большие деньги. Стейблкоины, как правило, используются трейдерами для фиксации дохода.

Курс таких монет может поддерживаться не только привязкой к доллару. Это может быть любая фиатная валюта (евро, японская йена, российский рубль), драгоценный металл (золото, серебро, платина), энергоноситель (нефть, газ) или даже другая криптовалюта. В последнем случае разработчик должен иметь в резерве двойной объем базового актива. Например, если цена стейблкоина будет равна цене Биткоина, на каждую монету нужно 2 BTC. Это позволит удерживать курс при падении основного актива. Но при критическом снижении стоимости монета самоликвидируется. Также курс может регулироваться выпуском монет, но ничем не обеспечиваться. Здесь курс контролируется разработчиком путем выпуска или «сжигания» монет.

Теперь давайте перейдем к конкретике и рассмотрим лучшие стейблкоины на сегодняшний день.

Tether (USDT)

Этот проект появился в 2014 году и изначально назывался Realcoin. Спустя несколько месяцев его переименовали в Tether. Выпуском монет занимается компания Tether Limited. Средства хранятся в Гонконге.

Изначально USDT основывался на протоколе Omni Layer, использующем блокчейн Биткоина. Сейчас стейблкоин переходит на блокчейн Эфириума по стандарту ERC-20. Это делает USDT совместимым с децентрализованными приложениями, увеличивает скорость транзакций и снижает размер комиссий. Также стоит упомянуть об используемом алгоритме консенсуса Proof-of-Reserves. Он означает, что количество эмитированных токенов соответствует запасам реальных долларов на счетах Tether Limited.

Теоретически, Tether должен равняться 1 доллару. Но на практике курс не является постоянной величиной, и стоимость монеты может изменяться в меньшую или большую сторону. Максимальное значение USDT к USD было зафиксировано на отметке 1,21, а минимальное – 0,84. Средняя волатильность составляет 1 – 2%. А вот капитализация проекта стабильно растет. В 2015 году она составляла всего 250 тысяч, а сейчас – 4,1 миллиарда долларов. По данным CoinMarketCap, монета занимает 5 место в топ-100 криптовалют по рыночной капитализации.

Tether является прародителем всех стейблкоинов. Он наиболее популярен на рынке. Однако USDT замешан во многочисленных скандалах. Так, в 2017 году платформа подверглась хакерской атаке, в результате которой было украдено 30 миллионов долларов. После этого разработчики перешли на усовершенствованный протокол Omni Core. Также создателей ни раз обвиняли в том, что токены USDT не полностью обеспечены фиатными средствами. Например, адвокат из Morgan Lewis Зоуи Филлипс заявила, что только 74% USDT обеспечены резервами в долларах США. Кроме того, стейблкоин обвинили в воздействии на курс Биткоина путем эмиссии новых токенов. Соответствующая статья была опубликована 3 октября 2019 года в издании Bloomberg. Также на Tether и Bitfinex был подан групповой иск на рекордную сумму – 1,4 триллиона долларов. Компании обвинили в том, что они наводнили рынок необеспеченными токенами, создав «крупнейший пузырь в истории человечества».

USD Coin (USDC)

Эта криптовалюта, как и предыдущая, является цифровым аналогом доллара США. Разработкой проекта занималась Centre Consortium – совместная организация Circle Internet Financial и криптобиржи Coinbase. Стейблкоин создан на блокчейне Эфириума по стандарту ERC-20.

Официально монета стала доступна только в октябре 2018 года. Сегодня она находится на 25 месте в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации. С 2018 года этот показатель вырос до 445 миллионов долларов. Курс USDC отличается меньшей волатильностью, чем курс USDT. Так, максимальная стоимость криптовалюты составляла 1,11, а минимальная – 0,96 доллара.

Чем USD Coin отличается от других «стабильных монет»? Команда разработчиков уверяет, что их криптовалюта решает проблемы, свойственные остальным стейблкоинам – необеспеченность долларом, нестабильность и несоответствие банковским стандартам. Так, в отличие от USDT, USDC предлагает полную привязку к доллару США. О низкой волатильности сказано выше. Кроме того, все операции по выпуску токенов соответствуют банковским стандартам, законам США и правилам регуляторов. Разработчики имеют все необходимые лицензии и придерживаются политики по борьбе с отмыванием денег. Поэтому клиентам Centre нужно пройти обязательную верификацию (KYC). Также к преимуществам можно отнести партнерство с производителем майнингового оборудования Bitmain, инвестиционным банком Goldman Sachs Group, китайской поисковой системой Baidu и другими известными компаниями, что говорит о надежности проекта.

К отрицательным моментам можно отнести молодость проекта. Он существует всего 1 год, поэтому сложно судить, как стейблкоин поведет себя в будущем. Например, у Tether появились проблемы только через 2 года с момента создания. Также многим не нравится обязательное прохождение процедуры KYC на площадке Centre. Ведь в таком случае пользователи полностью теряют анонимность. Кроме того, есть жалобы на работу службы поддержки Centre.

Paxos Standard Token (PAX)

Разработку проекта инициировала Paxos Trust Company. Эта компания работает с 2012 года, имеет поддержку со стороны крупных инвесторов и признание официальных финансовых регуляторов (NYDFS и SEC).

Сам стейблкоин появился на рынке 29 сентября 2018 года, когда криптобиржа Binance добавила его в свой листинг. В первые недели торгов стоимость монеты составляла 0,99 доллара. В октябре был установлен максимум – 1,1 доллара. А вот минимальное значение было зафиксировано в прошлом месяце – 0,96 доллара. Сейчас в рейтинге CoinMarketCap криптовалюта находится на 33 месте. Ее рыночная капитализация составляет 222 миллиона долларов.

PAX привязан к доллару США. При этом деньги вкладчиков лежат на защищенных счетах, а на случай форс-мажорной ситуации есть обязательные резервы капитала. В отличие от Tether, Paxos ежемесячно проводит аудиты обеспечения резервов и публикует отчеты на своем официальном сайте. Проверками занимается американская фирма Withum. Чтобы стать максимально открытыми перед пользователями, разработчики создали Custody Service. С помощью этого сервиса можно проверить собственный депозитарный счет, оценить эффективность инвестиционного портфеля и узнать о текущих рыночных рисках. Конвертировать валюту можно на официальном сайте компании в режиме 24/7. Здесь отсутствуют какие-либо комиссии.

Покупая монеты на официальном сайте, пользователям придется забыть об анонимности и потратить немало времени. Для этого нужно подтвердить адрес электронной почты, пройти верификацию MFA и предоставить личную информацию, включая место проживания и прописку. Токены PAX создаются после внесения на счет долларов через вкладку «Deposit». Когда монеты обратно конвертируются в фиатные средства, они сгорают. Благодаря этому на каждый PAX в обращении всегда имеется один доллар США.

TrueUSD (TUSD)

Стейблкоин TrueUSD выпущен в марте 2018 года разработчиками платформы TrustToken. Как и многочисленные конкуренты, он привязан к доллару США в соотношении 1:1. Наибольшее отклонение от USD было зафиксировано весной 2018 года. Так, в апреле монета достигла своего минимального значения – 0,93 доллара. А уже в мае криптовалюта побила новый рекорд – она стоила 1,36 доллара. На сегодняшний день ее цена 1,01 доллара, а рыночная капитализация составляет 168 миллионов долларов. Монета находится на 37 месте в рейтинге CoinMarketCap.

В отличие от Tether, здесь разработчики делают акцент на легализацию деятельности и прозрачность всех операций. Их регулярно проверяют независимые аудиторы, которые подтверждают, что каждый TUSD обеспечен 1 долларом. Кроме того, разработчики не имеют доступа к счетам, на которых хранятся деньги клиентов. Все средства переводятся в трастовые учреждения.

TrueUSD можно получить через официальный сайт разработчиков. Для этого придется зарегистрироваться, пройти процедуру верификации KYC/AML, подать заявку и дождаться ее подтверждения. Чтобы купить TUSD, нужно внести долларовый депозит. С помощью Trust Protocol система сгенерирует соответствующий смарт-контракт (Smart Trust), в котором будет закреплено право пользователя получить эквивалентное количество TUSD. Фиатные средства будут переведены в децентрализованное хранилище Trust Vault, а за соблюдением условий депонирования проследят инвестиционные трасты. Таким же образом можно осуществить и обратный обмен. Эта схема выглядит довольно сложной. Кроме того, она не доступна жителям СНГ. Единственный способ получить TrueUSD – купить монеты на криптобирже. Токен выпущен на базе Эфириума, поэтому для хранения подойдет любой кошелек с поддержкой ERC-20.

Dai (DAI)

Основателем этой криптовалюты считается Руне Кристенсен, руководитель MakerDAO. Монета официально вступила в обращение 18 декабря 2017 года. Тогда она стоила 0,91 доллара.

Стейблкоин Dai также привязан к курсу доллара. Однако здесь сделан акцент на прозрачности конвертации. Например, токены USDT обеспечены фиатной валютой, хранящейся на реальных банковских счетах. Держателям монет приходится верить разработчикам на слово, что так и есть. В случае с DAI пользователи выпускают монеты самостоятельно, предоставив в качестве залога токены Ethereum. Рассмотрим этот процесс подробнее:

  • Пользователь превращает свои монеты Ethereum в PETH (Pooled ETH) на платформе MakerDAO. Они ничем не отличаются от обычного Эфириума. Такое обозначение применяется только внутри платформы для обозначения залоговой криптовалюты.
  • Токены Ethereum блокируются, и пользователь получает возможность эмиссии определенного количества монет DAI. При этом взымается комиссия платформы, которая составляет 0,5% годовых от объема выпущенной криптовалюты. Она выплачивается в MKR.
  • Неиспользованные монеты DAI могут обратно конвертироваться в Эфириум. В таком случае стейблкоины сгорают.

Не нужно путать DAI с MKR. Эти токены связаны, но первый только создан на MakerDAO, а второй – используется для расчетов внутри платформы.

Стоимость DAI практически всегда находится в пределах 1 доллара. Однако и эту криптовалюту нельзя назвать полностью стабильной. Ее максимум за все время 1,37, а минимум – 0,72 доллара. Сейчас монета находится на 53 месте в рейтинге CoinMarketCap. Ее рыночная капитализация составляет 103 миллиона долларов.

К недостаткам этого стейблкоина можно отнести сложность выпуска монет. Так, пользователю нужно научиться использовать платформу MakerDAO, то есть создавать залоговые позиции, генерировать монеты и возвращать средства. На изучение всех нюансов потребуется немало времени, поэтому некоторые трейдеры обходят эту монету стороной. Также не стоит забывать, что DAI зависит от стоимости Эфириума и берет на себя все риски этого блокчейна.

Gemini Dollar (GUSD)

Gemini Dollar – еще один стейблкоин, эквивалентный доллару США. Он выпущен 10 сентября 2018 года. Это токен ERC-20, управляемый смарт-контрактами и работающий на блокчейне Эфириума. Права принадлежат одноименной криптобирже.

Новые токены GUSD создаются на платформе Gemini. Для этого нужно иметь конкретную сумму USD на счету биржи. Если токены используются для выкупа фиатных средств, они уничтожаются. Реальные доллары, которые дают обеспечение GUSD, хранятся в банке State Street, где счета застрахованы FDIC. Еще одна особенность этого стейблкоина – наличие независимого аудитора, регулярно проверяющего количество и обеспеченность криптовалюты. Речь идет о компании BPM Accounting and Consulting. Результаты проверок выставляются в открытом доступе.

Многих не устраивает централизованность платформы. Критики Gemini Dollar утверждают, что разработчики могут в любой момент прекратить поддержку этой криптовалюты. К тому же стейблкоин не выдерживает конкуренции, что подтверждает текущий уровень рыночной капитализации. В начале 2019 года он составлял более 80, а сейчас – всего 4,6 миллиона долларов. В рейтинге CoinMarketCap монета сместилась на 468 место. А вот курс остается стабильным. Максимальная стоимость была зафиксирована на отметке 1,19, а минимальная – 0,95 доллара.

Несмотря на последние события, GUSD рано списывать со счетов. Возможно, если разработчики введут некоторые новшества, стейблкоин сможет вернуть утраченных пользователей.

Выводы

Подводя итоги, мы хотели бы сравнить рассмотренные стейблкоины:

USDT USDC PAX TUSD DAI GUSD
Стоимость $1,01 $1,01 $1,01 $1,01 $1,01 $0,99
Максимум за
все время
$1,21
(27 мая
2017 года)
$1,11
(15 октября
2018 года)
$1,1
(15 октября
2018 года)
$1,36
(16 мая
2018 года)
$1,37
(3 февраля
2018 года)
$1,19
(16 октября
2018 года)
Минимум за
все время
$0,84
(2 февраля
2017 года)
$0,96
(26 октября
2019 года)
$0,96
(26 октября
2019 года)
$0,93
(7 апреля
2018 года)
$0,72
(11 января
2018 года)
$0,95
(24 ноября
2018 года)
Рыночная
капитализация
$4,1
миллиарда
$445
миллионов
$222
миллиона
$168
миллионов
$103
миллиона
$4,6
миллиона
Объем за
24 часа
19
миллиардов
389
миллионов
341
миллион
207
миллионов
3,2
миллиона
3,9
миллиона
Место в
рейтинге
CoinMarketCap
5 25 33 37 53 468
Валюта
обеспечения
доллар
США и
другие
активы
доллар США доллар США доллар США криптовалюта
Эфириум
доллар США
Особенности первый и
самый
популярный
стейблкоин,
замешан во
многих
скандалах
монета
отличается
низкой
волатильностью,
регулярно
проходит
проверки
токен признан
официальными
финансовыми
регуляторами
(NYDFS и SEC),
ежемесячно
проходит
аудиты
разработчики
монеты не
имеют
доступа к
счетам, их
регулярно
проверяют
независимые
аудиторы
стейблкоин
полностью
децентрализован
и работает на
смарт-контрактах
в 2019 году
монета
потеряла более
90% рыночной
капитализации

 

Помимо USDT, USDC, PAX, TUSD, DAI и GUSD, есть еще немало интересных стейблкоинов. Речь идет о STASIS EURO (EURS), Digix Gold Token (DGX), bitCNY (BITCNY) и других монетах. Также есть перспективные стейблкоины, которые находятся в стадии разработки или тестирования. К таким можно отнести Libra от Facebook.

Все стейблкоины позволяют проводить практически мгновенные транзакции и при этом забыть о волатильности цен. Однако они не лишены недостатков. Так, слабым местом практически всех «стабильных монет» является необходимость доказывать, что они действительно чем-то обеспечены. Для этого требуются регулярные аудиторские проверки. С этим возникают проблемы именно у самой популярной «стабильной монеты». Эксперты так и не смогли подтвердить достоверность обеспечения Tether за весь период существования. После этого команда проекта незаметно поменяла информацию на сайте:

Согласно новому описанию, обеспечение этой монеты может время от времени включать в себя другие активы.

Не нужно думать, что такие криптовалюты могут больше понравиться регуляторам. Например, в МВФ считают, что стейблкоины способны обнулить спрос на банковские депозиты, а без таких вкладов кредитные учреждения просто не могут существовать. Поэтому ни один центральный банк или финансовый регулятор не будет выступать за развитие таких проектов.

Если счета, на которых хранится обеспечение, будут заморожены, а активы изъяты, проект обанкротиться. Также средства могут быть украдены с банковских счетов, что увеличивает риск потери стейблкоинов.

Еще одна проблема «стабильных монет» – централизация. Например, выяснилось, что создатели Gemini могут «откатывать» транзакции в одностороннем порядке. А вот эмитент токенов PAX может заморозить активы пользователей, что прописано в соглашении на официальном сайте. Это не совместимо с децентрализацией.

Кроме того, разработчики могут передавать информацию о держателях «стабильных монет» правоохранителям. Поэтому об анонимности можно забыть.

Несмотря на многочисленные риски, стейблкоины являются неплохой альтернативой фиату. Хотите обменять свои Биткоины на Tether ERC20, Paxos Standard, TrueUSD или другую «стабильную монету»? На сайте https://exchangesumo.com Вы найдете лучшие курсы от проверенных обменников.

У вас есть кейс, которым вы хотите поделиться? Пишите нам на

support @ exchangesumo.com
Полезные кейсы вознаграждаются!