Об успешности DeFi-проектов принято судить по общему количеству заблокированных токенов (Total Value Locked, TVL). Команда https://exchangesumo.com решила отсортировать проекты в сфере децентрализованных финансов по убыванию TVL и вкратце рассказать о каждом из них.
1 место: Maker, 667 миллионов долларов
Главное предназначение Maker – минимизировать волатильность крипторынка с помощью собственного стейблкоина DAI. Основным компонентом проекта является обеспеченная долговая позиция (Collateralized Debt Position, CDP). CDP позволяет заложить собственные монеты (пока только ETH) в хранилище сервиса и получить заем в размере 66% DAI. Вернуть ETH можно в любой момент, выплатив взятые DAI.
Здесь стоит рассмотреть небольшой пример. Для начала можно заблокировать 10 ETH в хранилище CDP. На момент написания статьи 1 ETH стоит 246 долларов, поэтому потребуется 2 460 долларов. Заем в DAI можно взять в эквиваленте 6,6 ETH. Это будет 1 623 DAI. В любой момент можно будет вернуть DAI и получить обратно ETH. В идеале за это время стоимость криптовалюты вырастет, и пользователь получит прибыль в ETH. Также нужно учитывать плату за стабильность – процент по кредиту.
Что будет, если стоимость ETH снизится? На этот случай в Maker предусмотрен механизм ликвидации. Если стоимость Эфириума опустится ниже, чем на 150% от стоимости во время блокировки монет, CDP станет «уязвимой» к ликвидации. Ликвидированное обеспечение будет продано на открытом рынке со скидкой 3%. Также придется заплатить штраф в 13%. Чтобы избежать ликвидации, достаточно выплатить взятый кредит или увеличить залог.
2 место: Synthetix, 142 миллиона долларов
Synthetix представляет собой платформу для работы и торговли синтетическими активами. Раньше она называлась Havven.
Этот проект развил идею стейблкоинов, добавив возможность создания цифровой копии любого актива – не только фиатных валют, но и криптовалют, драгоценных металлов, акций компаний. Стоимость синтетического актива привязана к цене реального актива. При этом пользователи не владеют реальными активами. С помощью Synthetix можно переключаться между синтетическими активами без задержек и комиссий.
Чтобы воспользоваться платформой, нужно купить SNX – сетевой токен Synthetix. Затем монеты необходимо заблокировать в качестве залога. После этого будет выпущено соответствующее количество синтетических активов. Ими можно торговать, зарабатывая на разнице курсов. Также есть вознаграждение для держателей активов.
Пример SNX-стейкинга привели специалисты Sigil Fund. Они рассчитали возможный доход, который можно было получить с октября 2019 по октябрь 2020 года.
В их примере инвестор вкладывает 8 000 USD. В октябре 1 SNX стоил 0,8 USD. Поэтому за эту сумму можно было получить 10 000 SNX.
Чтобы заработать вознаграждение, пользователю нужно поддерживать минимальное обеспечение, требуемое платформой, которое составляет 750%. Чтобы иметь маржу для волатильности, лучше стремиться к обеспечению в 800%. Это означает, что с 8 000 USD пользователь получит 1 000 sUSD. Ему нужно регулярно отслеживать свой залог. Если залоговая стоимость уменьшится ниже 800%, придется сжечь некоторое количество sUSD. Если она увеличится выше 800%, можно выпустить больше sUSD.
Дважды в месяц можно требовать награду в SNX. Сколько удастся заработать? Предположим, что стоимость активов останется прежней. Если ежедневный объем обмена на Synthetix будет составлять около 2 миллионов долларов, за год этот показатель составит 730 миллионов долларов. При комиссии в 0,3% сервис сгенерирует 2,19 миллиона долларов. Если 80% всех токенов SNX будут ставиться с коэффициентом залога 800%, доля инвестора составит 0,014%.
Учитывая эти предположения, в течение года удастся заработать 3 840 USD на сумму новоиспеченных SNX и 312 USD на сумму торговых сборов.
3 место: Compound, 137 миллионов долларов
Compound представляет собой автономный денежный рынок на Ethereum. Пользователи Compound предоставляют ликвидность рынку. Затем другие участники занимают с этого рынка. При этом инвесторы получают проценты за предоставленные средства. Тарифы корректируются в зависимости от спроса и предложения.
Протокол поддерживает BAT, DAI, ETH, REP, USDC, WBTC и ZRX. Предоставленные активы обмениваются на cTokens. При этом каждая монета имеет собственную процентную ставку.
Когда рынок запущен, обменный курс cToken начинается с 0,020000 и увеличивается со скоростью, равной совокупной рыночной процентной ставке. Например, через 1 год обменный курс может составить 0,021591.
Здесь также рассмотрим небольшой пример. Допустим, пользователь предоставил 1 000 DAI, когда обменный курс составлял 0,020070. В итоге он получил 49 825,61 cDAI (1000/0,020070). Через несколько месяцев курс достиг 0,021591. Если обменять 49 825,61 cDAI, выйдет 1 075,78 DAI (49 825,61 * 0,021591).
4 место: InstaDApp, 82 миллиона долларов
InstaDApp представляет собой платформу с интуитивно понятным интерфейсом, работающую поверх протокола MakerDAO. InstaDApp оптимизирована для пользователей, которым не хватает технического или финансового опыта. Здесь можно не только создать CDP, но и стереть или добавить обеспечение сторонним CDP, отслеживать активность CDP по электронной почте или Telegram, а также выполнять различные связанные транзакции, которые экономят ресурсы и улучшают опыт. Например, пользователь может купить и заблокировать ETH, а затем получить DAI всего за одну транзакцию.
InstaDApp взаимодействует не только с MakerDAO, но и Compound и Uniswap. Платформу можно использовать бесплатно. Тем не менее, пользователь должен иметь достаточно ETH при проведении транзакций, чтобы оплатить газовый сбор.
5 место: Uniswap, 65 миллионов долларов
Uniswap представляет собой полностью децентрализованный сетевой протокол обмена токенами в Ethereum. Он использует пулы ликвидности вместо книг заказов. Маркет-мейкеры не указывают цену при предоставлении ликвидности. Вместо этого они просто поставляют средства, а Uniswap заботится обо всем остальном.
Здесь любой человек может быстро переключаться между ETH и ERC20. Также можно предоставлять любую сумму ликвидности и получать за это комиссионные.
За каждую сделку взымается комиссия в размере 0,3%. Эти средства добавляются в соответствующий пул ликвидности. Сборы идут поставщикам ликвидности пропорционально их доле в ликвидности пула. Средства можно добавлять или снимать в любое время. Сделки и доли инвесторов можно просматривать здесь.
6 место: dYdX, 21 миллион долларов
dYdX является торговой платформой на базе Ethereum, предназначенной для опытных трейдеров. Она позволяет торговать с кредитным плечом, брать и предоставлять кредиты.
Процентные ставки являются плавающими и рассчитываются на основе текущего использования рынка. Речь идет о сумме, взятой взаймы против суммы, предоставленной для конкретного рынка.
Если коэффициент использования равен X, то проценты по займам рассчитываются по следующей формуле:
(0,075 * X) + (0,075 * X^32) + (0,35 * X^64)
Если X равен 50%, то ставка составляет:
(0,075 * 50%) + (0,075 * 50%^32) + (0,35 * 50%^64) = 3,75%
Процентная ставка изменяется нелинейно от 0 до 50%.
В dYdX 5% от указанной ставки идет в страховой фонд, который страхует протокол на случай крайней волатильности. Поскольку процентная ставка заемщика пропорциональна всем выданным кредитам, процент кредитора рассчитывается по следующей формуле:
95% * (B * X)
Здесь B – это процентная ставка, которую выплачивает заемщик.
Если перейти по ссылке, можно ознакомиться с текущими ставками:
Например, сегодня на DAI можно зарабатывать 4,90% годовых. Выходит, что при наличии 10 000 DAI и стабильности ставки через год баланс составит 10 490 DAI. Проценты начисляются непрерывно, вплоть до секунды. Средства вместе с процентами можно вывести в любой момент.
7 место: bZx, 13 миллионов долларов
Под bZx понимают децентрализованный протокол для кредитования и торговли с кредитным плечом. Протокол и его приложения не взимают никаких комиссий, кроме 10% от ставки по кредиту на содержание страхового фонда.
Команда bZx представила Fulcrum – инструмент для трейдинга и кредитования. Он был запущен в июне 2019 года. Через несколько месяцев был представлен Torque – продукт с фиксированной процентной ставкой и бессрочными кредитами. Протокол поддерживает ETH, DAI, USDC, KNC, LINK, REP, WBTC и ZRX. Он успешно прошел внешние аудиты безопасности.
Сколько можно заработать с bZx? Для примера возьмем Fulcrum. Здесь инвесторы выдают кредиты маржинальным трейдерам. Чтобы зарабатывать проценты, нужно перейти по ссылке. Затем необходимо выбрать кошелек, нажать кнопку «Lend» под соответствующим активом, указать одалживаемую сумму и подтвердить операцию. Например, сейчас для DAI годовая процентная ставка составляет 10%. Выходит, что с 10 000 DAI за год можно заработать 1 000 DAI. Однако процентные ставки постоянно меняются, поскольку зависят от спроса и предложения. Когда кредиторы вкладывают средства, ставки снижаются, а когда трейдеры занимают деньги, ставки растут.
8 место: Bancor, 12 миллионов долларов
Bancor – это протокол, который предназначен для обмена токенами, но без участия второй стороны. Для этого запущена криптовалюта BNT, которая выступает в роли резерва для всех остальных токенов. Благодаря этому обеспечивается высокая ликвидность при обмене. Это значит, что в любое время можно купить или продать любой токен. Стоимость монет рассчитывается посредством формул, зависит от показателя CRR и степени «заполненности» резерва. Поэтому активы можно купить или продать с минимальной волатильностью. Сделка осуществляется моментально и без комиссий.
В Bancor можно указать минимальный доход. Если пользователь, например, хочет обменять 1 ETH на 100 BNT, можно указать минимальный доход 90 BNT. Если курс изменится и ожидаемый доход будет ниже 90 BNT, транзакция не удастся. Минимальное возвращаемое значение всегда должно указываться в виде целого числа в формате наименьшей доступной единицы. Рекомендуемое значение составляет 2%.
9 место: Lightning Network, 9 миллионов долларов
В отличие от предыдущих проектов Lightning Network является надстройкой над блокчейном Bitcoin.
Каждый раз, когда увеличивается количество желающих совершить транзакцию в сети Bitcoin, комиссия растет, а скорость обработки платежей падает. О серьезности этой проблемы стало известно в разгар рыночной активности в декабре 2017 года. Тогда транзакция могла занять несколько дней. Желающим отправить свои средства быстрее приходилось платить большую комиссию. Lightning Network собирается решить эту проблему путем перевода небольших и частых транзакций за пределы цепочки. Этот проект позволяет осуществлять быстрые одноранговые транзакции с низкими сборами.
Lightning Network состоит из сети взаимосвязанных платежных каналов. Канал открывается, когда два или более участника вводят транзакцию в публичную цепочку Биткоина и вносят определенную сумму. Пока канал открыт, участники могут подписывать любое количество транзакций между собой. Транзакции записываются и подписываются в автономной книге вместо основной цепочки Биткоина. После закрытия канала в основную цепочку публикуется последнее состояние регистра вне цепочки.
Поскольку узлы (пользователи в каналах) взаимосвязаны, им не всегда нужно открывать прямой канал с каждым, с кем нужно заключить сделку. Платежи могут направляться через другие каналы при условии, что между двумя транзакционными узлами существует путь с достаточной ликвидностью.
10 место: WBTC, 7 миллионов долларов
WBTC представляет собой первый токен ERC20, поддержанный 1:1 с Биткоином. Его рыночная капитализация или TVL составляет более 7 миллионов долларов.
Зачем нужен WBTC? Дело в том, что большая часть торгового объема приходится на централизованные биржи именно из-за Биткоина. Децентрализованные биржи ограничены токенами ERC20, поэтому они страдают от низкого объема торгов и ликвидности. WBTC изменяет это, принося ликвидность Биткойна в DEXs. С WBTC перемещение Биткоинов между биржами происходит намного быстрее.
Кроме того, децентрализованные приложения теперь могут применять биткоин-платежи в смарт-контрактах для протоколов кредитования, фондов, рынков прогнозирования и продаж токенов. Для бирж, кошельков и платежных служб WBTC упрощает обработку монет только с помощью узла Ethereum.
11 место: Set Protocol, 5 миллионов долларов
Под Set Protocol понимают открытый протокол на Ethereum, который позволяет создавать и управлять наборами (Sets). Речь идет о цифровых активах (ERC20), которые представляют собой полностью обеспеченные портфели других активов, включая WBTC, ETH, DAI и USDC. При этом возможна автоматическая перебалансировка, которая позволяет упростить выполнение любой портфельной стратегии, удерживая один актив. Применение наборов устраняет необходимость ручного управления несколькими активами и перераспределения портфеля. Каждый Sets полностью обеспечен базовыми активами, к которым Set Protocol не имеет доступа.
Set Protocol был анонсирован в ноябре 2017 года, а его первое пользовательское приложение TokenSets было запущено в апреле 2019 года. Здесь предлагается стать трейдером или присоединиться к тем трейдерам, у которых уже есть наборы и стратегии.
Чтобы зарегистрироваться в качестве трейдера на TokenSets, нужно перейти по ссылке. Пользователю придется указать информацию о себе, выбрать активы для торговли, установить сбор (от 0 до 5%), который будет начисляться за покупку набора другими пользователями, описать свою стратегию и запустить ее.
Тем, кто не имеет достаточного опыта, предлагается присоединиться к трейдерам на сайте. С их наборами и стратегиями можно ознакомиться здесь. Например, Эндрю Уилкинсон предлагает Intelligent ETH Set. Его рыночная капитализация составляет 75 808 долларов. Набор стоит 134,95 доллара. Он демонстрирует рост на 38,18%. Комиссия трейдера составляет 2,5%.
12 место: Kyber, 4,8 миллиона долларов
Kyber – это протокол ликвидности, который объединяет ликвидность из широкого диапазона резервов, обеспечивая мгновенный и безопасный обмен токенами в любом децентрализованном приложении.
Использовать ликвидность Kyber может кто-угодно – простые пользователи, магазины, платежные системы, децентрализованные фонды и так далее. При этом ликвидность обеспечивают те, у кого есть излишки активов – так называемые менеджеры резервов. Это могут быть крупные инвесторы, фонды, криптобиржи. Резервные менеджеры зарабатывают на спредах, которые они устанавливают для своих резервов. Подробнее об этом можно узнать здесь.
У Kyber есть собственный токен, называемый KNC. В рейтинге CoinMarketCap он занимает 87 место. Токен KNC используется для оплаты комиссий за транзакции.
Лучший способ воспользоваться протоколом Kyber – перейти на KyberSwap. Здесь нужно активировать кошелек (например, MetaMask), выбрать активы и совершить обмен.
13 место: Nuo Network, 4,2 миллиона долларов
Nuo Network является децентрализованным рынком долговых обязательств, который соединяет кредиторов и заемщиков по всему миру с помощью смарт-контрактов. Платформа поддерживает ETH, SAI, KNC, ZRX, MKR, REP, BAT, WBTC, USDC, LINK, TUSD, SNX и DAI. Средства пользователей блокируются на счетах при помощи смарт-контрактов, но Nuo Network не имеет прямого или косвенного доступа к активам.
Чтобы использовать платформу, нужно создать учетную запись с помощью кошелька Metamask/Web3 или пройти регистрацию с паролем. Затем необходимо перевести токены на этот адрес учетной записи.
Для оформления кредита нужно перейти по ссылке. Здесь стоит обратить внимание на доступный резерв и процентную ставку.
Если есть желание получать пассивный доход, нужно перейти по ссылке. Здесь необходимо выбрать имеющийся актив и сумму. Например, для USDC сегодня ставка составляет 5,3% годовых. Это значит, что с 1 000 долларов за год можно получить 53 доллара.
14 место: DDEX, 3,6 миллиона долларов
DDEX является децентрализованной платформой для маржинальной торговли и кредитования, основанной на Hydro Protocol. В настоящее время DDEX поддерживает маржинальную торговлю с кредитным плечом до 5x для таких пар, как ETH/DAI, ETH/USDT и WBTC/USDT. Кроме того, доступен профессиональный режим, в котором маржинальные трейдеры могут размещать рыночные, лимитные и стоп-лимитные ордера, а также корректировать существующие позиции.
Процентные ставки по DDEX для заемщиков и кредиторов устанавливаются алгоритмически на основе спроса и предложения. Большая часть полученного дохода предоставляется кредиторам, которые поставляют активы в кредитные пулы. Тем не менее, 5% от ставки кредитования направляется в страховой фонд.
Как получать пассивный доход с DDEX? Для этого нужно перейти по ссылке и подключить кошелек, нажав на кнопку «Connect Wallet». Затем необходимо выбрать имеющийся актив и нажать кнопку «Supply». Также нужно указать сумму, которую собираетесь одолжить, и нажать «Supply». Например, для DAI сегодня годовая процентная ставка составляет 10,13%. При наличии 1 000 DAI за год можно заработать 101,3 DAI.
15 место: Nexus Mutual, 3,3 миллиона долларов
Nexus Mutual – это открытая платформа на Ethereum, которая позволяет участникам объединять и распределять риски посредством дискреционных взаимных обязательств (альтернатива страхования, принадлежащая сообществу). Пока платформа выпустила только один продукт – Smart Contract Cover. Его цель – предоставить сообществу Ethereum защиту от потенциальных ошибок в смарт-контрактах.
Чтобы купить Smart Contract Cover, нужно перейти по ссылке. Здесь необходимо выбрать смарт-контракт, проверенный Etherscan, сумму и продолжительность покрытия. Стоимость указывается в NXM (токене платформы), но возможна оплата в ETH или DAI, которые обмениваются на NXM.
Также Nexus Mutual предлагает стать оценщиком рисков. Для этого нужно поставить токены NXM против смарт-контракта, который пользователь считает безопасным. Ставка будет освобождаться постепенно в течение 250 дней. При покупке покрытия оценщики конкретного контракта получают комиссию равную 20%. Максимальный доход составляет 50% от ставки.
Если контракт уже имеет ставку против него, новый оценщик присоединяется в конец очереди. Первый в очереди зарабатывает всю комиссию пока не истечет 250 дней или сумма не достигнет 50% от ставки. После этого вознаграждение получает следующий оценщик. Если есть претензия, ставка сгорает. Чтобы сделать ставку, нужно перейти по ссылке.
16 место: Dharma, 1,3 миллиона долларов
Dharma – это сберегательный счет с открытым исходным кодом, созданный на основе Compound. Создать учетную запись здесь можно в считанные минуты. Для этого потребуются только адрес электронной почты и подключение к интернету. Платформа Dharma доступна в любой точке мира.
Пользователи начинают зарабатывать проценты, как только они отправляют DAI или USDC на свой адрес депозита Dharma. В отличие от централизованных бирж, платформа не удерживает средства. Проценты начисляются примерно каждые 15 секунд. При этом ставки не фиксированы. Они зависят от использования активов в протоколе Compound. Например, сегодня ставка составляет 7,3% годовых, что указано на главной странице сайта Dharma.
Платформа не взимает комиссии. Однако плата может быть установлена в будущем.
17 место: Augur, 662 тысячи долларов
Augur является децентрализованным oracle и одноранговым протоколом для рынков прогнозирования. Это бесплатное общедоступное программное обеспечение, часть которого имеет лицензию General Public License (GPL), а часть – лицензию Massachusetts Institute of Technology (MIT). Augur представляет собой набор смарт-контрактов, которые могут быть развернуты в блокчейне Ethereum.
С помощью Augur любой желающий может создать рынок вокруг результатов любого реального события (например, «Дональда Трампа переизберут в 2020 году?»). Пользователи торгуют на результат события, покупая и продавая акции. Цена акций отражает вероятность конкретного исхода.
Как это работает?
- пользователь выбирает событие, на которое хочет сделать ставку;
- пользователь проверяет наличие события в списке и при отсутствии создает соответствующий рынок;
- участники сообщества делают ставки на исход события (например, может быть отправлен запрос на покупку 10 долей на исход «Да» и при наличии встречного предложения заявка выполняется);
- после события начинается этап отчетности и подведения результатов, чем занимаются собственники REP (токена Augur);
- владельцы выигрышных ставок получают деньги, которые распределяют смарт-контракты;
- создатель рынка и владельцы токенов REP получают комиссионные вознаграждения.
18 место: Melon, 337 тысяч долларов
Melon является экосистемой, ядром которой выступает Melon Protocol – набор смарт-контрактов для управления цифровыми активами. Этот проект призван решить такие проблемы инвестиционных фондов, как недостаточная прозрачность, большие затраты времени и средств на создание, устаревшая техническая база. Melon позволяет пользователям создавать, управлять и инвестировать в децентрализованные фонды, состоящие из ETH и ERC20.
Функционал Melon:
- есть возможность запуска собственного фонда с минимальными издержками;
- есть возможность выбора настраиваемых параметров посредством интеграции смарт-контрактов – модулей;
- маркетплейс позволяет привлекать инвестиции и вкладывать деньги в фонды других управляющих.
Чтобы использовать Melon, нужно скачать Manager Interface v1.0.3. Это нужно сделать здесь. При этом разработчики не скрывают, что пользователи могут сталкиваться с ошибками.
19 место: xDai, 38 тысяч долларов
Под xDai Chain понимают сайдчейн Ethereum. Здесь транзакции выполняются за 5 секунд, а стоимость операций составляет доли цента. Внутренняя криптовалюта XDAI всегда равна приблизительно 1 доллару США.
Любой контракт, работающий в сети Эфириум, может быть легко перенесен в xDai. Здесь консенсус для транзакций и защиту цепочки обеспечивают валидаторы. В настоящее время избрана группа валидаторов, хорошо известных в сообществе Ethereum. Для получения полного и обновленного списка нужно перейти по ссылке. При этом необходимо убедиться в том, что веб-интерфейс (то есть MetaMask, Nifty Wallet) настроен на цепочку xDai (RPC URL = https://dai.poa.network, сетевой идентификатор = 100).
xDai Chain привлекла внимание, в частности, благодаря кошельку Burner, который показал, что XDAI можно быстро, легко и недорого переносить и обменивать небольшими суммами с помощью браузера.
20 место: Connext, 12 тысяч долларов
Connext представляет собой слой поверх Ethereum, который сохраняет положительные качества базового блокчейна. Однако здесь решается проблема масштабируемости. Connext позволяет осуществлять мгновенные платежи за пределами цепочки с низкими (или нулевыми) транзакционными издержками.
Разработчики, которые интегрируют поддержку Connext, смогут включить мгновенные, недорогие транзакции Ethereum в своих кошельках, браузерах и приложениях. Создатели крипто-контента, такие как подкастеры и авторы статей, смогут принимать небольшие пожертвования или создавать micropaywalls всего за несколько строк кода.
Инструкции для клиентов, узлов и авторов по использованию Connext можно изучить здесь.
Также в этот обзор мог быть включен проект Veil, в котором заблокировано 32 тысячи долларов. Однако с 24 июля 2019 года он был закрыт и теперь на платформе нельзя создавать новые рынки прогнозирования. Для этих целей может использоваться Augur.
Суммарный показатель Total Value Locked указанных DeFi-проектов перевалил за миллиард долларов. Только за последний месяц он увеличился более чем на 30%, поэтому за этой сферой нужно пристально следить, что и делает https://exchangesumo.com.