Что такое делистинг криптовалюты простыми словами?

Когда Binance или другая криптобиржа решает делистить коин, это вредит не только его разработчикам, но и инвесторам. Хотя, как правило, активы убираются из торгов, чтобы обезопасить клиентов. Чтобы разобраться, давайте рассмотрим, что такое, как проводится и при каких обстоятельствах криптобиржи делистят крупту.

Делистинг: что такое в криптовалюте?

Когда происходит листинг, то есть добавление крипты в список монет, торгуемых на бирже, это означает ее признание профессиональным сообществом. Данное событие привлекает новых инвесторов, увеличивает стоимость и капитализацию актива. При этом чем крупнее площадка, тем лучше. Однако нестрашно, если лидеры рынка не сразу принимают актив. Ведь бывает, что крипта набирает популярность на мелких и средних биржах, после чего ее признают крупные игроки. К примеру, так было с Ethereum и EOS. Вначале Binance не приняла их, но после того, как проекты были доработаны и набрали популярность, листинг обоих все-таки состоялся.

Прежде чем пропустить криптовалюту на биржу, специалисты площадки проводят тщательный анализ. Они проверяют репутацию компании, изучают техническую сторону токена, оценивают потенциальную ликвидность и так далее. Но даже успешное прохождение проверки и добавление на биржу не гарантируют, что крипта останется в листинге навсегда. Если она перестанет соответствовать установленным требованиям, произойдет делистинг. Это прописано в правилах сотрудничества с торговой площадкой, поэтому данный шаг вполне законен.

Что такое делистинг на криптовалютной бирже? Данная процедура предполагает закрытие возможности купить и продать коины на конкретной площадке, то есть остановку торгов. Она совершается не просто по желанию руководства, а при определенных обстоятельствах. К примеру, может наблюдаться падение интереса со стороны пользователей и сокращение объема торговых операций, из-за чего поддержка актива становится невыгодной. О событии сообщается заранее. Чаще всего пользователи спешат распродать коины, что приводит к падению курса.

Как происходит делистинг?

Binance, KuCoin, Bitfinex и другие сервисы периодически проверяют криптовалютные активы, представленные в листинге, чтобы удостовериться, что они как и раньше соответствуют их требованиям. Так площадки обеспечивают безопасность своих пользователей.

В ходе таких проверок учитывается ряд факторов. Вот некоторые из них:

  • объем торгов и ликвидность;
  • стабильность и безопасность сети;
  • уровень развития проекта;
  • коммуникация с сообществом;
  • ответы на запросы платформы в ходе проверки;
  • случаи незаконного либо неэтичного поведения, халатности;
  • вклад в криптовалютную сферу и так далее.

Если криптовалюта больше не соответствует требованиям и разработчики не могут устранить проблему в короткие сроки, биржа принимает решение делистить ее. Прежде чем провести это мероприятие, площадка уведомляет пользователей. Как правило, это делается за неделю до остановки торговли. Поэтому нужно следить за сообщениями биржи в соцсетях, подписаться на новостную рассылку и регулярно проверять почту.

В течение установленного периода времени пользователи могут и дальше торговать активами. То есть возможно избавиться от монеты. Но чем больше времени пройдет, тем сильнее упадет цена, особенно если крипту делистит крупный сервис или коин представлен всего на нескольких площадках. Также можно вывести монету на другой сервис.

После завершения отведенного срока выполняется удаление всех торговых пар с конкретным токеном. Все торговые ордера автоматически удаляются. Если на странице баланса выбрана опция «Скрывать крипту с низкой ценой», трейдер может не увидеть свои коины после прекращения торгов. Тогда нужно просто отключить эту опцию. Пользователи больше не смогут пополнять баланс на бирже удаленным активом. А вот вывод средств, как правило, доступен дольше – до полугода.

Причины, по которым монеты исключают из листинга

Чаще всего криптовалюты делистят из-за низкого объема торгов и недостаточной капитализации, анонимности и ненадежности. Давайте подробно рассмотрим каждый повод с примерами.

Низкий объем торгов и недостаточная капитализация

Биржи криптовалют поддерживают работоспособность за свой счет. К примеру, площадки тратят средства на зарплаты сотрудников, обновление аппаратного и программного обеспечения, аренду офисов и так далее. Эти расходы покрываются благодаря комиссиям с торговых сделок.

Если инвесторы теряют интерес к конкретному цифровому активу, наблюдается снижение объема торгов. А когда сделки не совершаются, площадка недополучает комиссии. В итоге поддержание такой монеты становится убыточным. Тогда биржа решает делистить токен.

То же самое касается малоизвестной крипты с недостаточной капитализацией. Криптобиржи принимают коины, которые активно развиваются и поддерживаются сообществом. Но иногда перспективы оказываются краткосрочными. Некоторым монетам так и не удается серьезно заявить о себе и войти хотя бы в топ 500 в рейтинге CoinMarketCap по капитализации. Если актив так и не проявил себя, площадка решает делистить его. Такие коины обычно торгуются всего на нескольких платформах, поэтому данное решение становится для них настоящей катастрофой.

Малый объем торгов и недостаточная капитализация – это самые распространенные поводы для удаления крипты из биржи. Такое событие, как правило, малозаметно и не несет катастрофических последствий для пользователей. Но может привести к гибели проекта.

К примеру, Binance часто публикует новости о снятии с продаж. В 2022 г. в этот список вошли Bitcoin Diamond (BCD), Monetha (MTH), Cindicator (CND), Nitro Network (NCASH), Nebulas (NAS) и другие. Как правило, это именно активы с малым объемом торгов и низкой капитализацией.

Анонимность крипты

Bitcoin (BTC) считается псевдоанонимным. Что это значит? Криптовалютные счета, в отличие от банковских, не привязываются к конкретному человеку. Каждый желающий вправе создать адрес BTC, не сообщая ФИО, контактную информацию, уровень дохода и другие сведения, которые обычно запрашивают банки. А для отправки BTC достаточно указать публичный адрес. Но из-за открытого реестра блокчейна, каждая транзакция в сети видна остальным участникам. Любой желающий может узнать, с какого, на какой кошелек и в каком количестве отправлены BTC.

Чтобы обеспечить большую анонимность, чем с BTC, стали создаваться криптовалюты, которые предотвращают отслеживание реестра блокчейна или специально путают операции, усложняя их отслеживание. К популярной анонимной крипте относят Monero (XMR), Zcash (ZEC) и Dash (DASH).

Почему же криптобиржи начали делистить анонимные цифровые активы? Именно отсутствие возможности отслеживать транзакции, как с BTC, стало поводом для отказа от таких коинов. Об удалении из листинга начали задумываться после того, как в 2018 г. японская площадка Coincheck отказалась от Zcash, Monero и Dash. Это произошло на фоне взлома криптобиржи и кражи токенов NEM на сумму 534 миллиона долларов. Главным поводом прекращения торгов с анонимными активами назвали невозможность отслеживать транзакции. Хотя, скорее всего, такое решение было связано с требованиями Агентства финансовых услуг Японии по соблюдению мер, направленных на противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма.

С того времени требования регуляторов ужесточились. К примеру, в 2019 г. FATF выпустила Руководство по риск-ориентированному подходу к цифровым активам и поставщикам услуг в этой области. Главная причина публикации документа – обеспокоенность ростом использования криптовалют в преступных целях из-за их анонимности. В частности, он обязал поставщиков услуг обмениваться информацией об участниках транзакций. Некоторые юрисдикции почти сразу стали внедрять установленные стандарты.

Чтобы соответствовать этим требованиям, централизованные биржи начали делистить анонимную крипту. Например, в 2019 г. OKEx объявила об отказе от 5 коинов, позволяющих совершать приватные переводы – Monero, Zcash, Dash, Horizon, Super Bitcoin. Площадка объяснила такое решение тем, что анонимные токены препятствуют сбору информации и поэтому подлежат удалению из листинга.

Еще один пример – удаление XMR, ZEC и DASH с криптобиржи ShapeShift в 2020 г. Такое решение компания объяснила возможными проблемами с регуляторами. Интересно, что ShapeShift получила популярность благодаря тому, что разрешала обменивать крипту без регистрации и предоставления даже минимальных сведений.

Выговор может получить не только та крипта, которая изначально создавалась как анонимная, но и та, что повысила приватность после обновления. Например, в мае 2022 г. Litecoin (LTC) внедрил обновление MimbleWimble (MVEB). С ним пользователи получили возможность проводить приватные транзакции за счет объединения разных операций в одну запись. Блоки, как и прежде, проходят проверку, но запись о прошлых сделках теперь представляет собой набор случайных символов. Поскольку предыдущая история добавлена в сокращенном виде, повышается производительность сети. По степени анонимности LTC превосходит BTC, но не дотягивает до XMR и ZEC. Однако некоторым хватило и этого. Уже в июне об окончании поддержки LTC заявили Upbit, Bithumb, Gopax, Korbit и Coinone. Это площадки из Южной Кореи, где крипторегулирование одно из строжайших в мире.

Прекращая сотрудничество с приватными коинами, криптобиржи стараются «угодить регуляторам». Но такое решение эксперты считают недальновидным. Ведь активами по-прежнему торгуют крупные платформы, поэтому трейдеры переходят к ним и усиливают их позиции. Вдобавок приватные коины предложены на децентрализованных биржах, поэтому запретить их оборот вряд ли удастся.

Чтобы подтвердить это, стоит посмотреть, например, на XMR. Крипта до сих пор не рухнула и представлена на множестве площадок, в том числе Binance:

Для просмотра списка криптобирж, на которых представлен актив, стоит посетить CoinMarketCap, выбрать токен и перейти во вкладку «Рынки».

Ненадежность проекта

Существует достаточно много оснований для того, чтобы криптопроект причислили к ненадежным и удалили из листинга. Наиболее известные примеры связаны с мошенничеством и скандальными историями. С них и начнем.

Пример №1

Здесь стоит упомянуть платформу BitConnect с цифровым токеном BCC, появившуюся в 2016 г. Инвесторам предлагалось вкладывать BTC в обмен на BCC, а взамен выплачивался доход в размере 1% ежедневно. Утверждалось, что BitConnect применяет специальную умную программу для торговли BTC, которая и обеспечивает такую сумасшедшую доходность. Согласно калькулятору на сайте, вложив 1 тысячу, через 3 года можно было заработать 50 миллионов долларов.

Вложенные BTC складывались в отдельные кошельки, которые контролировали сами разработчики. Средства замораживались на срок 120–299 дней. А вот начисленные проценты по BTC разрешалось использовать в любое время.

Хотя вывести заработанные BTC было не так просто. На сайте полученная прибыль отображалась в долларах. Их нужно было обменять на BCC, а уже потом – на BTC. Вкладчики не спешили забирать свои BTC, чтобы получить как можно больший доход.

BitConnect привлекал новых вкладчиков BTC с помощью реферальной программы. Если человек приводил одного инвестора, он получал 7% от его вклада. Если приведенный вкладчик также привлекал клиента, гарантировалось 3% с потраченных им BTC. Всего было 7 уровней.

Компания организовала широчайшую сеть промоутеров. Они привлекали новых вкладчиков BTC и учили их рекламировать продукт в социальных сетях. Одним из известнейших блогеров стал Крейг Грант, который выпустил о BitConnect свыше 2500 видео на YouTube. По его реферальной ссылке зарегистрировалось свыше 12 тысяч вкладчиков BTC, что могло принести ему порядка 5 миллионов долларов. Важной составляющей были офлайн-конференции. На одной из таких среди вкладчиков BTC разыграли 5 суперкаров.

Что такое BitConnect на самом деле? Никакой умной программы не было, никто не занимался обменом BTC в USD и обратно. Вкладчики получали доход исключительно за счет новых инвестиций BTC. То есть это была типичная пирамида.

Со временем это стало очевидно, начались судебные разбирательства. Курс BCC быстро упал с 460 до 10 долларов. Крупные биржи моментально отказались от актива. Торги продолжали малоизвестные площадки, но и они вскоре делистили BCC. Последней токен удалила платформа Trade Satoshi, когда его курс составлял 0,67 доллара.

Когда BitConnect объявил о закрытии сервиса, вкладчики уже не могли вывести BTC. А BCC уже ничего не стоял. В общей сложности у мошенников осталось около 2 миллиардов долларов в BTC.

Пример №2

В эту категорию также стоит добавить проект Bytecoin. В мае 2018 г. криптовалюта вышла на биржу Binance, после чего ее стоимость взлетела на 160% всего за несколько часов. После этого ввод и вывод Bytecoin был приостановлен. Разработчики объяснили это высокой нагрузкой на сеть, которая привела к запаздыванию системы. Как только проблему удалось решить на Binance, с аналогичными трудностями столкнулись пользователи Poloniex и HitBTC.

Появились слухи, что разработчики используют схему pump and dump, когда цена искусственно повышается, чтобы как можно выгодней продать крипту. Bytecoin обвинили в намеренной задержке, организованной для продажи актива и получения дохода. Разработчики опровергли обвинения, заявив, что контролируют только программное обеспечение. По их словам, они даже не знали дату выхода на биржу Binance. Также в Bytecoin добавили, что только рынок диктует цены на цифровые активы.

Уже в октябре 2018 г. Binance заявила о делистинге данного токена. Сразу после этого курс крипты снизился на 18%. Примеру Binance последовала OKEx. Но на некоторых площадках Bytecoin остался.

Пример №3

Еще один серьезный скандал относится к Bitcoin SV, приверженцы которого считают его оригинальным BTC. Эту крипту активно продвигает австралийский программист и бизнесмен Крейг Райт. В 2019 г. он составил иск против пользователя Твиттер под ником Hodlonaut о защите чести и достоинства. Райт предложил вознаграждение в 5 000 долларов тому, кто сможет установить его личность.

Этот конфликт возмутил сообщество. Многим не понравился тот факт, что Райт предложил вознаграждение за раскрытие конфиденциальной информации. Когда сведения были обнародованы, возмущенный данным шагом руководитель Binance Чанпэн Чжао убрал с криптобиржи Bitcoin SV. Так он решил проучить предпринимателя.

Примеру Binance последовали Kraken, ShapeShift и хранилище Blockchain.com. С каждым удалением стоимость крипты падала. Несмотря на уход с Binance, вскоре у нее получилось восстановить позиции.

Стоит отметить, что исключение крипты из листинга из-за скандала может навредить самой бирже. Так произошло с Poloniex. Площадка решила избавиться от DigiByte после критики ее совладельца Джастина Сана со стороны создателя DGB. Но это всерьез разозлило комьюнити. Трейдеры посчитали это местью и начали писать гневные посты и шутки почти под каждым твитом компании.

Криптовалюта может быть признана ненадежной не только из-за мошенничества и скандала. Стоит также выделить следующие факторы:

  • Вероятность взлома торговой площадки. Прежде чем добавить токен на биржу, ее сотрудники проводят аудит кода. Но разработчики способны написать вредоносный алгоритм позже и включить его в обновление. В 2014 г. биржу Cryptsy взломали таким способом. Поэтому проверка совершается после каждого изменения кода. Если специалисты Binance или другой площадки видят, что код крипты угрожает их безопасности, ее удаляют из листинга.
  • Риск атаки на блокчейн-сеть. С осторожностью относятся к коинам на алгоритме Proof-of-Work. Кстати, его использует и BTC. Дело в том, что здесь возможна атака 51%. В случае контроля злоумышленником большей части вычислительных мощностей для создания блоков и подтверждения транзакций, он может навредить сети. Такой пользователь способен пополнить счет на криптобирже, отменить данную операцию, а затем повторно внести ту же крипту. Из-за этого активы с низкой капитализацией, использующие Proof-of-Work, удаляются. Но BTC это не грозит.
  • Риск вмешательства регуляторов. Контролирующие органы могут признать актив ценной бумагой и потребовать удалить его. К акциям приравнивают при предоставлении права голоса, доли в организации, обещании прибыли и так далее. Централизованные торговые площадки не пытаются возражать, поскольку законы в сфере ценных бумаг и фондового рынка очень строгие. Также регуляторы могут настаивать на выполнении других требований законодательства.

Что делать после делистинга?

Здесь у пользователей немного вариантов – или срочно продать актив, или вывести его на другую платформу. Решение должно приниматься исходя из количества криптобирж, на которых представлен коин, авторитетности монеты и самой торговой площадки. Например, удаление с Binance всегда сильнее бьет по курсу и репутации актива, чем уход с других платформ.

Лучше, конечно, когда в портфеле нет удаляемых коинов. Чтобы избежать потерь, нужно следить за объемами торгов и капитализацией, развитием и новостями вокруг купленных активов. Рекомендуется отслеживать публикации предпринимателей, трейдеров, блогеров, которые уже отличились удачными прогнозами. Также советуют диверсифицировать вложения, то есть распределить их между несколькими валютами. Тогда потери в одной крипте будут компенсированы доходом в другой.

Универсальной страховки от убытков в криптовалютной сфере не существует. Она высокорисковая, но риск окупается крупной прибылью. Если хотите сократить его до минимума, инвестируйте в популярную крипту – Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и другую. Для этого не обязательно проходить регистрацию и верификацию, разбираться в особенностях работы и комиссиях Binance или другой криптобиржи. Просто подберите онлайн-обменник через ExchangeSumo.