Маржинальная торговля очень популярна на криптовалютном рынке. Если раньше трейдинг с использованием кредитного плеча был доступен только на централизованных биржах, то сейчас эту услугу предлагают и DeFi-платформы. Поэтому сервис https://exchangesumo.com решил осветить эту тему и представить лучшие децентрализованные платформы для маржинальной торговли.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальной торговлей называют разновидность спекулятивных операций с криптовалютой на бирже. От традиционного трейдинга она отличается тем, что трейдер спекулирует не только собственными, но и заемными активами. В таком случае он может покупать и продавать в несколько раз больше криптовалюты, чем мог бы это делать, используя только собственный капитал. Но личные средства здесь выступают в качестве залога (маржи).
Выгода от успешных операций увеличивается пропорционально – в несколько раз. Однако если сделка окажется неудачной, убытки также будут в несколько раз больше.
В традиционных финансах средства, требуемые для открытия заемной позиции, как правило, предоставляют брокеры. А вот в DeFi трейдеры занимают криптовалюту из протоколов децентрализованного кредитования, основанных на смарт-контрактах. Кредитором может стать любой желающий. О том, как это сделать, читайте здесь. За предоставление токенов маржинальным трейдерам выплачивается от 5 до 20%.
Процесс торговли с использованием кредитного плеча
Когда трейдер открывает маржинальную сделку, он выбирает желаемый размер кредитного плеча и блокирует некую сумму собственных средств. При этом кредитным плечом называют соотношение между заемным и собственным капиталом. Например, если открывается маржинальная сделка с 3-кратным кредитным плечом на сумму 3 000 долларов, трейдеру нужно заблокировать 1 000 долларов.
Маржинальные торговые позиции могут быть длинными или короткими. Если трейдер открывает длинную позицию, это значит, что он верит в увеличение стоимости монеты. Открытие короткой позиции, также известной как shorting, значит, что трейдер верит в снижение стоимости актива.
Теперь давайте рассмотрим небольшой пример. Допустим у трейдера есть 1 000 долларов и он получил 3-кратное кредитное плечо. Это значит, что он может торговать суммой в 3 000 долларов. Если после открытия длинной позиции стоимость актива вырастет на 20%, трейдер заработает 3 600 долларов. Его прибыль составит 600 долларов. Однако из этой суммы придется заплатить проценты за использование заемных средств. В любом случае прибыль будет в разы большей, чем от торговли только собственным капиталом – с 1 000 долларов трейдер заработал бы всего 200 долларов.
Ожидания трейдера могут не оправдаться. Если цена актива не вырастет, а упадет на 20%, его убыток составит 600 долларов. При этом кредитор не пострадает. Ему будут возвращены заемные средства (2 000 долларов) с процентами. Убытки понесет только трейдер – у него останется менее 400 долларов. Чрезмерно заемная сделка будет ликвидирована автоматически.
Лучшие маржинальные торговые платформы в DeFi
DeFi-платформы для маржинальной торговли построены с использованием смарт-контрактов, которые обеспечивают соблюдение правил торговли и облегчают кредитование между займодавцами и заемщиками (в нашем случае маржинальными трейдерами). На любой из таких площадок нужно платить проценты за занимаемые активы. Процентные ставки и само кредитное плечо варьируются от платформы к платформе. Размер процентной ставки не фиксирован, он зависит от доступного предложения и спроса на кредиты площадки.
В список лучших DeFi-платформ для маржинальной торговли вошли dYdX, Fulcrum и Nuo Network. Давайте рассмотрим их подробнее.
dYdX
dYdX представляет собой крупнейшую маржинальную торговую платформу в DeFi. Она не связана с хранением, все депозиты пользователей хранятся в смарт-контрактах Ethereum. На сегодняшний день в смарт-контрактах заблокировано более 17 миллионов долларов. Платформа ориентирована на опытных трейдеров. Здесь возможны сделки с кредитным плечом до 5х на лонгах и 4x на шортах. Доступна торговля такими парами, как ETH-SAI, ETH-USDC и SAI-USDC.
Чтобы начать маржинальную торговлю на dYdX, нужно перейти по ссылке https://dydx.exchange/. Затем необходимо нажать кнопку «Start trading».
Далее нужно подключить Ethereum-кошелек, нажав кнопку «Connect wallet». Также необходимо выбрать валютную пару (ETH-SAI, ETH-USDC или SAI-USDC), тип торговой позиции (long или short), размер кредитного плеча (от 1х до 5х), размер позиции и другие параметры. Все они находятся в левой части экрана.
Fulcrum
Fulcrum – это еще одна маржинальная торговая платформа, не связанная с хранением. Она построена с использованием протокола bZx и Kyber Network. Когда трейдер открывает позицию, смарт-контракт берет кредит от bZx от его имени, который затем обменивается на выбранный токен. Здесь возможна торговля на лонгах или шортах с плечом до 4х. Платформа поддерживает ETH, WBTC, LINK, ZRX, REP и KNC.
Чтобы начать маржинальную торговлю на Fulcrum, нужно перейти по ссылке https://fulcrum.trade/. Здесь нужно нажать кнопку «Trade».
После этого необходимо выбрать и привязать имеющийся кошелек. Для этого есть кнопка «Click to connect wallet». Также нужно сделать следующее:
- выбрать требуемую монету (ETH, WBTC, LINK, ZRX, REP или KNC);
- выбрать тип торговой позиции (short или long);
- выбрать размер кредитного плеча (от 1х до 4х);
- ознакомиться со стоимостью актива, ликвидационной ценной и процентной ставкой;
- нажать кнопку «Buy».
После этого останется ввести требуемую сумму и нажать кнопку «Buy».
Nuo Network
Nuo Network является второй по величине маржинальной торговой платформой в DeFi. В ее смарт-контрактах в настоящее время заблокировано более 8 миллионов долларов. Используя свои долговые резервы и Kyber Network для обмена токенами, маржинальные трейдеры могут открывать позиции с кредитным плечом до 3х. Торговля возможна на лонгах или шортах с такими токенами, как ETH, WBTC, LINK, DAI, SNX, MKR, SAI, REP, ZRX, BAT, KNC, TUSD и USDC, но только в паре с USDC, SAI, WBTC или ETH.
Для начала нужно перейти по ссылке https://nuo.network/. Здесь необходимо нажать кнопку «Trade» или «Get started».
После этого необходимо выбрать торговую пару, тип позиции, размер кредитного плеча, ознакомиться с процентной ставкой, ценой входа и ликвидационной стоимостью. Затем нужно нажать кнопку в графе «Trade». Если выбрана позиция «long» и кредитное плечо «2х», она будет подписана «2х long».
В открывшемся окне нужно указать размер залога, срок, по истечении которого сделка будет автоматически ликвидирована, stop loss, валюту, в которой будет начисляться прибыль, и другие параметры.
Указав все данные, нужно нажать кнопку «Create trade». Далее будет предложено зарегистрироваться или продолжить с кошельком Coinbase.
Советы маржинальным трейдерам
В завершение статьи сервис https://exchangesumo.com решил дать несколько советов начинающим маржинальным трейдерам:
- Начинайте с небольшого кредитного плеча. Не спешите брать кредиты по коэффициенту 5х, тем самым, увеличивая риски сразу в 5 раз. Для начала рекомендуется выбирать 2х.
- Рассчитывайте сумму, которую придется вернуть кредитору. Для этого на каждой DeFi-платформе указывается процентная ставка. Помните, что она не является фиксированной, а зависит от текущего спроса и предложения.
- Не дожидайтесь ликвидации маржинальной сделки. Рекомендуется выставлять лимит на 20 – 30%. Это значит, что если стоимость криптовалюты пойдет в неблагоприятную для Вас сторону и потери составят 20 – 30%, все активы будут автоматически выставлены на продажу. Такой результат гораздо лучше, чем потеря всего капитала.
- Рискуйте только тем, что готовы потерять. Для этого нужно определить сумму, которую можно потерять без ущерба для своего материального положения.
- Выбирайте знакомые криптовалюты и проводите собственные исследования. Не стоит начинать с монеты, график курса которой Вы видите впервые. Лучше поторговать криптовалютой без кредитного плеча, понять, как она себя ведет, что влияет на ее стоимость и только после этого переходить к маржинальной торговле. Исследовать рынок нужно на постоянной основе.
Сервис https://exchangesumo.com напоминает, что маржинальная торговля может быть чрезвычайно рискованной. Поэтому будьте осторожными и не поддавайтесь эмоциям.